【导读】证监会修订发布《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号—定期报告的内容与格式》
中国基金报记者 若晖
对于广大基金投资者而言，基金定期报告是基民了解基金运作情况、基金经理最新市场观点、评估基金经理投资管理能力及过往投资业绩并做出投资决策的重要窗口。
《公募基金高质量发展行动方案》中要求，修订主动管理权益类基金信息披露模板，强化基金产品业绩表现及管理费分档收取的信息揭示，综合展示产品中长期业绩、业绩比较基准对比、投资者盈亏情况、换手率、产品综合费率水平、管理人实际收取管理费等信息，提升信息披露的可读性、简明度和针对性。
在这样的背景下，中国证监会3月13日正式修订发布了《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号——定期报告的内容与格式》（以下简称《准则》），对基金年报、半年报等文件的披露要求进行了系统性地整合与优化，自5月1日起施行。
此次修订是证监会落实《推动公募基金高质量发展行动方案》的重要一环，旨在保护基金份额持有人合法权益，提升行业透明度，让定期报告更好地辅助基民做好投资。
简化、调整部分信息披露要求
《准则》共3章36条，主要修订内容包括以下几方面：
一是整合定期报告披露内容。对年度报告、中期报告和季度报告中相同或相近的披露事项进行整合，构建结构统一、层次清晰、重点突出的定期报告披露体系。
二是明确不同报告披露重点。根据年度报告、中期报告和季度报告不同功能定位，提出针对性、个性化的信息披露要求。
三是根据上位法要求及行业实践做相应调整。根据上位法规要求及行业实践，借鉴境外成熟市场经验，简化、调整部分信息披露要求。
四是明确信息披露自律管理要求。基金业协会根据《准则》制定可拓展商业报告语言（XBRL）模板，要求基金管理人按照相关模板要求编制并披露基金定期报告等。
定期披露盈利投资者数量占比
3月13日，中国基金业协会同步发布了多个《XBRL模板》，基金君对照过往基金年报等文件发现了几个新增披露内容，未来投资者可以重点关注。
值得注意的是，基金年报中报要求披露“盈利投资者数量占比”。
最新的模板中要求基金年报中需要披露过去一年盈利投资者数量占比。盈利投资者数量占比=盈利投资者数量/投资者总数。
其中，投资者为指标计算期间持有过基金份额的投资者；盈利投资者指在投资区间净收益不小于零的投资者。
投资者区间净收益=投资者区间收益-基金交易手续费（认申购费、赎回费、转换费等）。其中，区间收益=持有期末市值-持有期初市值+（赎回+转出+非交易过户出）-（认购+申购+定投+转入+非交易过户入）+现金分红。
该指标计算时剔除持有期限不满7日的交易。适用于成立满一年的主动管理的股票型及混合型基金产品。
证监会在公募基金高质量发展行动方案中曾提到，强化基金公司与投资者的利益绑定。全面建立以基金投资收益为核心的行业考核评价体系，将业绩比较基准对比、基金利润率等直接关乎投资者利益的指标引入考核体系。
在过去的基金市场中，“基金赚钱，基民不赚钱”的现象经常被业内诟病，如果一只基金长期业绩优秀，但盈利投资者占比很低，说明投资者的交易行为可能出现了偏差，或者基金的波动率过大，导致大多数持有人无法承受。这个指标的强制性披露，将促使基金管理人和销售渠道共同做好投资者教育。将基金收益尽可能转换成投资者收益。
新增长期业绩披露
《公募基金高质量发展行动方案》中提到，对基金投资收益全面实施长周期考核机制，其中三年以上中长期收益考核权重不低于80%。
此次协会修订的《XBRL模板》中新增了基金过去七年、过去十年的长期业绩披露，引导投资者、基金管理人更加注重长期业绩表现。
新增“股票换手率”指标
“股票换手率”也是基金年报披露模板中的新增指标。
过往，基民需要根据基金年报中的数据自己去计算基金经理的换手率情况。未来修改后的基金年报模板直接披露“股票换手率”数据，省去了基民自行计算环节，更直观地了解基金经理的投资风格，可以看出基金经理是维持低换手率，倾向长期持有，还是高换手率的交易型选手。
同时，基民还需要注意的是，若一只基金规模较小，基金经理换手率过高，产生的交易佣金等成本将从基金资产中扣除，间接损害投资者收益。
新增“基金综合费用”指标
证监会最新修订发布的《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》中规定基金管理人应当在基金合同、招募说明书、基金份额发售公告、产品资料概要等文件中载明以下费用信息：
（一）基金销售费用收取的方式、用途和标准；
（二）以简单明了的格式和举例方式向投资者披露基金综合费用水平。
基金业协会此次修订的《基金产品资料概要》XBRL模板新增“基金运作综合费用测算”指标，投资者可以一目了然地看出，若认购/申购该基金份额，在持有期间，需支出的运作费率。
编辑：格林
校对：乔伊
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